أدوات الاستثمار في الأسواق المالية وسوق النقد
يُعتبر السوق المالي نقطة التقاء بين عرض الأموال وطلبها. وبالتالي، فإن ما يتم تداوله في هذا السوق يتضمن الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات وغيرها. تعمل الأسواق المالية على دمج البائعين والمشترين للأوراق المالية في مكان معين يطلق عليه اسم البورصة. ومع تقدم التكنولوجيا، أصبح من الممكن أيضًا تنفيذ عمليات تداول الأوراق المالية عبر الإنترنت.
تنقسم الأسواق المالية إلى فئتين رئيسيتين:
- سوق رأس المال.
- سوق النقد. وفيما يلي أهم أدوات الاستثمار المتداولة في كلا النوعين.
أدوات الاستثمار في سوق الأوراق المالية
الأسهم
تعرف الأسهم على أنها حصص من رأس المال لشركة مساهمة، بحيث يُقسم رأس المال إلى أجزاء متساوية. يُمثل السهم بصك يثبت ملكية المساهم له، ويعد السهم حقًا للشريك في الشركة، يعبر عنه بالمساهم الحامل للصك.
توجد عدة قيم للأسهم، وهي: القيمة الاسمية، قيمة الإصدار، القيمة الدفترية، القيمة الحقيقية، وأخيرًا القيمة السوقية. ومن أبرز أنواع الأسهم:
- أنواع الأسهم من حيث طبيعة الحصة المقدمة من المساهم:
- الأسهم النقدية: تُعطى للمساهم الذي قدم حصته نقداً.
- الأسهم العينية: تُعطى للمساهم الذي قدم حصته على شكل أعيان، مثل أرض أو مبنى.
- أنواع الأسهم من حيث الشكل:
- الأسهم الاسمية: تحتوي على اسم مالكها وتُدوّن على شهادة السهم.
- الأسهم لحاملها: لا يُذكر فيها اسم حاملها، بل تدل على أن مالكها هو حاملها.
- أنواع الأسهم من حيث حقوق حاملها:
- الأسهم العادية.
- الأسهم الممتازة.
السندات
السندات هي أدوات مالية تطلقها الشركات والحكومات عند الحاجة إلى اقتراض مبالغ كبيرة من المال، عندما لا يمكنها الحصول على القرض من فرد واحد أو مؤسسة واحدة. يتم تقسيم القرض إلى أجزاء متساوية، ويُصدر عن كل جزء صك يحمل قيمة اسمية تتساوى مع قيمته، لذا فإن مجموع تلك القيم هو المبلغ المطلوب اقتراضه.
تلتزم الحكومة والشركات – مثل مصدري السندات – بسداد قيمة السند في الموعد المحدد، حيث يحصل حامله على فائدة تحدد عادة كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند. وبغض النظر عن نجاح الحكومة أو الشركات في مشاريعها تحقيق الأرباح، فإنها ملزمة بسداد القيمة في جميع الأحوال.
أدوات الاستثمار في سوق النقد
أذونات الخزينة
تصدر أذونات الخزينة بشكل عام عن البنوك المركزية. يمكن لجميع الأفراد شراء هذه الأذونات من خلال المصارف والبنوك المرخصة، وذلك وفقًا لسعر البيع الذي غالبًا ما يكون أعلى من سعر الشراء. الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع يمثل هامش الربح الذي يحصل عليه المتعاملون بها.
الأوراق التجارية
تشير الأوراق التجارية إلى أدوات استثمارية تأخذ عادةً شكل سندات أذنية صادرة عن مؤسسات مالية ذات مراكز ائتمانية قوية. تعتبر هذه الأوراق من أقدم أدوات الاستثمار قصيرة الأجل في سوق النقد الثانوي.
شهادات الإيداع المصرفية القابلة للتداول
تشكل هذه الشهادات أداة دين تمنح حاملها حقاً في قيمة وديعة بنكية مضمونة. تصدر هذه الشهادات عن البنوك التجارية بقيم اسمية مختلفة وعلى فترات معينة وفقًا لقيمة الوديعة، وعادة ما تكون فترة الاستثمار أقل من سنة.
القبولات المصرفية
تعد القبولات أداة دين صادرة عن بنوك تجارية، وهي عبارة عن سحوبات بنكية تُستخدم من قبل المستوردين المحليين الذين يرغبون في استيراد بضائع أجنبية على الحساب.